経済不安で住宅購入者が購入を控えているため、米国の住宅ローン需要は減少している

2025年XNUMX月の最終週には、米国の住宅ローン取引はXNUMXか月ぶりの低水準を記録した。これは、経済と雇用市場の安定性に対する懸念が続く中、住宅購入希望者の間で購入への躊躇が高まっていることを反映している。金利がわずかに低下したとしても、買い手の心理は依然として脆弱です。

住宅ローン申請件数が2週連続で減少

からの最新データによると 住宅ローン銀行協会（MBA）住宅ローン申請総数は減少 2.3％ 先週と比べて。さらに重要なのは、 住宅購入の申請は4%減少した2月以来の最低の購入活動レベルとなった。この下落は、住宅価格の高騰だけでなく、経済全般の見通しに関する不確実性にも直面している購入者の間で不安が高まっていることを浮き彫りにしている。

MBAの副学長兼副チーフエコノミストのジョエル・カン氏は次のように要約した。

「住宅ローンの申請活動、特に住宅購入に関しては、経済全般の不確実性と労働市場の弱さの兆候により、引き続き低迷している。」

購入者は金利だけを気にしているわけではない

興味深いことに、買い手の需要の減少は、 平均30年固定住宅ローン金利はわずかに低下し、6.89%となった。 前週の6.91%から減少した。通常の状況であれば、このような金利の改善は、特に金利に敏感な初めての住宅購入者による購入行動を活発化させるはずです。しかし、このケースでは何も変化はなかった。

では、熱意の欠如の原因は何でしょうか?

• 経済上の懸念が金利の変動を上回っている。
• 雇用市場の懸念 特に一部の業界ではレイオフや雇用の減速が報告されており、失業率は徐々に高まっています。
• 住宅価格は高止まりそのため、ローンの資格がある人にとっても、支払い能力が依然として問題となっています。
• 消費者信頼感は低下している買い手は不確実な時期に多額の金銭的負担を負うことに対してより慎重になっています。

借り換え活動も打撃を受ける

撤退しているのは住宅購入者だけではない。借り換え申請も減少し、前週から3％減少した。この市場側は既に高金利のために落ち込んでいるが、金利の下落が続いていることは、金利提示額がわずかに変動したとしても住宅所有者がローンの借り換えを希望する理由があまりないことを示している。

前年比で、借り換え活動は42％減少したままであり、パンデミック中の歴史的に低金利の時代以来、市場のこの部分がどれだけ落ち込んだかを示しています。

カン氏は次のように指摘した。

金利がわずかに低下したにもかかわらず、借り換えは再び減少し、依然として非常に低い水準にとどまっている。住宅所有者の多くは、現在よりも大幅に有利な金利で住宅ローンを抱えている。

連邦準備制度理事会、インフレ、そしてこれから何が起こるのか

住宅ローンの取引が鈍化する中、今後の経済指標に注目が集まっている。最も影響力のあるものの一つは月次雇用報告であり、これは労働市場の強さに関する新たな洞察をもたらす可能性がある。弱さの兆候が続く場合、連邦準備制度理事会は現在の金融政策スタンスを調整する傾向が強まる可能性がある。

現在、FRBはインフレ抑制を目的として2023年と2024年に一連の積極的な利上げを実施した後、金利を据え置いている。しかし、インフレが沈静化し、経済の勢いが鈍化するにつれ、FRBが年内に利下げを検討する可能性があるとの憶測が出ており、それが住宅ローン金利や住宅関連の動きに影響を及ぼす可能性が高まっている。

それまでは、市場は停滞状態が続くだろう。住宅購入者は、より手頃な価格を期待しています。一方、売主は、特に過去数年にわたり低い住宅ローン金利に縛られている場合、売りに出すことを躊躇している。

2025年の住宅市場への影響

この減速は住宅市場が急落していることを意味するものではないが、 冷却期間。数年にわたる激しい取引の後、高金利、高価格、マクロ経済不安が重なり、買い手と売り手の両方が立ち止まって再評価を迫られています。

重要なポイント

• 住宅ローンの需要は2カ月ぶりの最低水準に落ち込んだ。
• 経済の不確実性と労働市場への懸念から、買い手は様子見姿勢を続けている。
• 金利がわずかに低下したにもかかわらず、借り換え活動は低迷したままです。
• 今後発表される経済データとFRBの潜在的な動きにより、今年後半には市場の動向が変化する可能性がある。